연기금과 기관투자자
Roche, Novartis 및 바젤슈타트주(칸톤)의 연기금을 비롯한 바젤 지역의 연기금은 이 지역에서 가장 큰 기관투자자에 속한다. 이들은 수십만 명에 이르는 현직 및 전직 직원의 노후 저축을 관리하며, 그 자산은 수백억 프랑에 이른다. 이들은 직접 또는 외부 자산운용사를 통하여 스위스 및 외국의 채권, 주식, 부동산, 사모펀드, 인프라 및 기타 자산에 투자한다.1
바젤슈타트주의 직원, 대학, 병원 및 기타 공공기관 직원을 가입자로 하는 바젤슈타트주 연기금은 스위스 최대의 공적 연기금 가운데 하나이다. 그 적립 상태, 투자 전략, 그리고 약속할 수 있는 연금 수준은 주 정치에서 반복적으로 다루어지는 주제이다. 2010년대의 저금리는 채권 수익률을 떨어뜨렸고, 이에 따라 연기금은 연금전환율과 약정 연금을 낮출 수밖에 없었으며, 이는 가입자의 노후 소득에 영향을 미쳤다.
연기금은 바젤의 은행과 자산운용사의 중요한 고객이다. 은행과 자산운용사는 연기금 자산의 일부를 운용하고, 보관 서비스를 제공하며, 투자 전략에 관하여 자문한다. 연기금은 또한 스위스 및 외국 기업의 주주로서 의결권을 행사한다. 2013년 고액 보수 반대 국민발안 이후, 스위스 연기금은 스위스 상장회사 주식의 의결권을 가입자의 이익을 위하여 행사할 의무를 진다. 이로써 연기금은 바젤의 제약그룹을 포함한 기업의 지배구조에 적극적으로 참여하게 되었다.2
주석
- 바젤 지역의 연기금(Roche, Novartis 및 바젤슈타트주의 연기금)과 그 자산에 관하여는 각 연기금의 연차보고서 참조. ↩
- 스위스 상장회사에서 가입자의 이익을 위하여 의결권을 행사할 스위스 연기금의 의무(「연방 직업연금법」 제71a조 및 제71b조(BVG), 종전에는 「상장회사의 과도한 보수 규제에 관한 명령」)에 관하여는 SR 831.40 참조. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.