유동성과 2023년의 교훈
은행의 유동성, 즉 예금자가 자금을 인출할 때 은행이 채무를 이행할 수 있는 능력은 「유동성 시행령」(LiqO)에 의하여 규율된다. 이 시행령은 바젤위원회의 두 가지 유동성 기준을 이행한다. 유동성커버리지비율은 은행에 대하여 30일간의 스트레스 기간 동안의 순현금유출을 충당할 수 있을 만큼의 고유동성자산을 보유하도록 요구하고, 순안정자금조달비율은 장기자산을 안정적인 자금원으로 조달하도록 요구한다.1
Credit Suisse의 붕괴는 이러한 기준이 은행이 며칠 사이에 유동성을 잃는 것을 막지 못한다는 점을 보여주었다. Credit Suisse는 붕괴 직전까지 유동성커버리지비율을 충족하였으나, 2022년 10월과 2023년 3월의 예금 유출은 기준이 상정한 가정을 넘어섰다. 디지털 뱅킹으로 고객은 그 어느 때보다 빠르게 예금을 인출할 수 있었고, 소셜 미디어는 뱅크런을 가속화한 소문을 퍼뜨렸다. 스위스 국립은행(SNB)은 담보를 받고 유동성 지원을 제공하였으나, Credit Suisse에는 국립은행이 수용할 수 있는 종류의 담보가 충분하지 않았다.
2023년의 교훈은 유동성 제도를 강화하려는 제안으로 이어졌다. 연방평의회는 공적 유동성 안전장치를 법률에 명시할 것을 제안하였다. 이에 따르면 국립은행은 위기 시 연방의 보증을 받아 시스템적으로 중요한 은행에 유동성을 공급할 수 있다. 연방평의회는 또한 은행에 대하여 중앙은행 유동성의 담보로 활용될 수 있는 자산을 더 많이 준비하도록 요구할 것을 제안하였다. 바젤위원회는 미국 Silicon Valley Bank의 파산과 Credit Suisse의 붕괴를 포함한 2023년 은행 혼란의 교훈을 검토하고, 국제 유동성 기준의 조정을 고려하였다.2
주석
- 유동성커버리지비율과 2021년 7월부터 순안정자금조달비율을 이행하는 2012년 11월 30일 「은행 및 증권회사의 유동성에 관한 시행령」(「유동성 시행령」, LiqO, SR 952.06). ↩
- 「은행법」(BankA)에 명시되는 공적 유동성 안전장치(PLB)에 관한 제안과 2023년 은행 혼란의 교훈에 관한 바젤위원회의 작업(2023년 10월 보고서)에 관하여는 연방재무부와 국제결제은행(BIS)의 간행물 참조. ↩
일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.