생명과학 금융과 디지털 은행

바젤 지역의 생명과학 클러스터는 세계에서 가장 중요한 클러스터 중 하나이다. 이 클러스터에는 Roche와 Novartis 외에도 바젤에 본사를 둔 Syngenta와 Lonza, 그리고 수백 개의 바이오테크놀로지 및 의료기술 기업이 포함되며, 그중 다수는 알슈빌(Allschwil), 프라텔른(Pratteln) 및 바젤 시내에 있다. 이들 기업의 자금 조달은 다른 산업과는 다른 양상을 따른다.¹ 신생 바이오테크놀로지 기업은 여러 해 동안 매출이 없고, 은행이 담보로 잡을 수 있는 자산도 거의 없다. 이들은 벤처캐피털, 대형 제약 그룹의 기업 벤처 펀드, 공공 연구보조금을 통해 자금을 조달하며, 제품이 임상시험 단계에 이르면 증권거래소 공모를 통해 자금을 조달한다.

이 지역의 은행들은 이 사슬에서 보조적 역할을 한다. 은행들은 자본을 조달한 기업의 예금을 보유하고, 지급 및 외환 서비스를 제공하며, 기존의 납품업체와 위탁생산업체에 대출한다. 주립은행들은 흔히 혁신 단지를 개발하는 공공기관과 협력하여 연구소 및 사무용 건물에 자금을 공급한다. 대부분 취리히나 해외에 본사를 둔 투자은행들은 상장 바이오테크놀로지 기업의 증권거래소 상장, 증자 및 전환사채 발행을 주선한다.² 이 지역의 여러 상장회사는 주식으로의 잠재적 전환을 조건으로 더 낮은 금리를 제공하는 전환사채를 활용해 왔다. 임상 결과가 실망스러울 경우 이러한 사채는 무거운 부담이 될 수 있으며, 이로 인해 일부 기업은 사채권자와 구조조정을 협상하여야 하였다.

바젤의 프라이빗 뱅크와 자산운용사는 투자 측면에서 기여한다. 이들은 고객에게 제약 및 바이오테크놀로지 기업에 투자하는 펀드를 제공하며, 그중 일부는 이 부문에 특화된 연구팀의 뒷받침을 받는다. 제약 산업에서 재산을 형성한 부유한 가문들은 직접 또는 패밀리 오피스와 재단을 통해 클러스터의 신생 기업에 투자한다.³ 이러한 경로는 이 도시의 오래된 산업에서 축적된 부를 그 산업을 대체할 것으로 기대되는 기업들과 연결한다.

바젤에서 디지털 뱅킹은 주로 기존 금융기관 내부에서 발전하였다. Bank Cler의 Zak과 Basellandschaftliche Kantonalbank의 radicant가 가장 눈에 띄는 프로젝트였다. 독립 핀테크 기업은 바젤에서는 취리히나 추크주(칸톤)보다 적다. 추크주에는 크립토 밸리(Crypto Valley)로 알려진 블록체인 기업 클러스터가 형성되어 있다. 연방 입법자는 공중으로부터 일정 한도까지 예금을 수취하되 이를 대출에 운용하지 않는 기관을 위하여 완화된 요건의 인가를 도입하였으며, 이로써 스위스 전역에서 신규 사업자의 진입 장벽이 낮아졌다.⁴

금융 혁신에 대한 바젤의 가장 중요한 기여는 국제기관에서 비롯된다. 국제결제은행(BIS)은 바젤에 본부를 둔 Innovation Hub를 운영하고 있으며, 중앙은행 디지털화폐, 토큰화 및 지급 시스템에 관한 그 프로젝트들에는 스위스 국립은행(SNB)을 포함한 여러 나라의 중앙은행이 참여한다. 이 프로젝트들은 F부에서 상세히 검토한다.⁵ 이 지역의 은행과 핀테크 기업에게, 자신들의 도시에서 이러한 프로젝트가 진행된다는 것은 미래 금융 인프라의 발전을 가까이에서 지켜볼 수 있는 드문 기회가 된다.

주석

1. 바젤 지역의 생명과학 클러스터(기업 수, 주요 소재지, 알슈빌의 Switzerland Innovation Park Basel Area)에 관하여는 Basel Area Business & Innovation 및 주 경제 부처의 간행물을 참조. ↩
2. 바젤 지역 생명과학 기업의 자금 조달에서 은행이 수행하는 역할(예금, 대출, 부동산 금융, SIX Swiss Exchange에서의 주식 및 전환사채 발행)에 관하여는 주립은행, SIX Swiss Exchange 및 Swiss Biotech Association의 간행물을 참조. ↩
3. 스위스 은행과 자산운용사가 제공하는 생명과학 투자펀드 및 패밀리 오피스와 재단의 바젤 지역 바이오테크놀로지 기업 투자에 관하여는 관련 기관의 간행물을 참조. ↩
4. 2019년 1월 1일부터 시행된 「은행법」(BankA) 제1b조에 따른 핀테크 인가(대출 또는 이자 지급 없이 1억 스위스 프랑까지 공중 예금 수취)에 관하여는 「은행법」(SR 952.0)과 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 간행물을 참조. ↩
5. BIS Innovation Hub(2019년 설립, 바젤 소재 본부, 스위스를 포함한 여러 나라의 센터) 및 SNB와의 프로젝트(예: Project Helvetia)에 관하여는 BIS와 SNB의 간행물을 참조. ↩

일반적인 정보 제공만을 목적으로 합니다. 이 글은 법률 또는 세무 자문에 해당하지 않으며, 개별 사안에 대한 자문을 대체하지 않고, 변호사와 의뢰인 간의 위임 관계를 성립시키지 않습니다. 이 글은 2026년 10월 기준의 법적 상황을 반영합니다.